涉及56亿美元全博鱼体育app官网下载球最大另类资产管理公司黑石集团违约
发布时间:2023-03-07 12:03:42

  3月2日晚,贷款服务机构Mount Street判定黑石集团违约一只价值5.6亿美元的按揭贷款支持证券(CMBS ),该证券化票据现已到期且尚未偿还。

  同时,投资者连续第四个月蜂拥撤出其710亿美元体量的旗舰房地产投资信托基金(这一类别统称为REIT,其中黑石的产品简称BREIT)。

  黑石集团是美国一家管理资产规模高达9510亿美元的全球最大另类资产管理公司、华尔街最大的商业地产业主、私募股权巨头。公司旗下有超过 12000 个房地产资产和 250 个投资组合公司,包含四个主要部门:私募股权投资、房地产、对冲基金以及信贷。

  CMBS属于固定收益类的投资产品,通常采用债券形式存在,由商业地产的按揭贷款所担保。当发生违约时博鱼体育app官网下载,CMBS中的底层标的贷款充当抵押品,本金和利息转移给投资者。

  上述被判定违约的CMBS由芬兰房地产公司Sponda Oy拥有的办公室与商店资产组合支持。该债券由花旗集团和摩根士丹利承销,最初是以芬兰的 63 座办公楼为抵押。但根据惠誉评级的数据,黑石集团已经卖掉了大约16栋大楼,以偿还近一半的票据,现在的未偿余额为3.16亿美元。

  Sponda Oy是一家芬兰房地产投资公司,专注于在赫尔辛基和其他芬兰大城市的黄金地段拥有、租赁和开发商业地产。黑石于2018年以近19亿美元收购了这家公司,但Sponda作为黑石集团投资组合中的一个独立公司运营,其运营和管理基本保持不变。

  此次违约发生在利率上升冲击欧洲房地产价值之际。黑石集团表示,公司曾要求债券持有人给予更多的时间来偿还债务,但他们表示不同意。“Sponda投资组合中的一小部分受到这一债务的影响。我们感到遗憾的是,该服务提供商没有按照我们的建议进一步采取行动。”

  Bloomberg分析称,随着房产价值下降、利率上升,房产交易量萎缩,CMBS出现的问题会成倍增加。欧洲评级机构Scope Ratings称,在2023年和2024年到期的所有CMBS贷款中,约有三分之一面临高额再融资风险。

  此外,黑石集团在2月份连续第四个月触发了从其BREIT旗舰房地产投资信托基金中客户撤资的上限。该REIT在1月底拥有净资产规模710亿美元。单月客户提款金额上限被设定为这只REIT基金资产净值的2%,单季上限为资产净值的5%。周三,BREIT表示它被迫连续第四个月限制提款。

  从去年10月开始,受股市低迷、利率上升和房地产市场低迷的影响,黑石旗下房地产信托基金BREIT投资者赎回请求激增,已经超过了黑石此前设定赎回门槛。

  黑石不得不宣布限制赎回,12月限制赎回份额从2%降到0.3%,短期内积压了数十亿美元的赎回请求公司新闻。

  在赎回危机下,分析师也下调黑石的目标价。蒙特利尔银行分析师James Fotheringham将黑石集团(BX)的目标价从109美元下调至90美元,并维持与大市一致评级。

  近年博鱼体育app官网下载,黑石不断加码中国投资。黑石创始人苏世民不止一次在公开场合中说过:最好的投资机会在中国。从2007年左右开始,黑石先后在香港、北京和上海设立了办公室,开始中国之旅。

  2008年,全球金融危机爆发,布局中国成为黑石房地产部门的关键转折点。这一年,黑石以10亿元收购上海Channel1购物中心,也是黑石在中国内地最早的一笔地产收购案。此后,黑石就设立若干新的房地产债权投资基金。

  近几年,黑石集团尤为看好中国的物流行业,加速扩张物流地产版图博鱼体育app官网下载。对此,苏世民曾解释道:“在地产领域,我们对那些顺应发展趋势的投资主题很有信心。看好物流地产,是因为中国在线电商的发展会衍生出很大的仓储需求和物流需求。我们认为这两个领域有着非常有吸引力的投资机遇。目前,我们在中国核心物资集散中心拥有仓储物业,并把这些物业租给了头部的第三方物流公司和中国的科技公司。”博鱼体育app官网下载